Fx Alternativer Nominelle

En sikring med valutakurs eller råvareopsjoner som sikringsinstrumentet kan behandles som enten en virkelig verdi eller kontantstrømssikring, avhengig av risikoen som sikres. Eksponeringen under en virkelig verdi og kontantstrømssikring er forskjellig ved at det foreligger en virkelig verdirisiko dersom virkelig verdi kan endres for enten en anerkjent eiendelbarhet eller en ikke-innregnet fast forpliktelse, og det foreligger en kontantstrømrisiko hvis mengder fremtidige kontantstrømmer som kan påvirke inntektene kan endres. For eksempel, hvis den sikrede posten er en allerede innregnet fordring denominert i utenlandsk valuta, ville det være en virkelig verdi sikring. Tvert imot, hvis sikret risiko er eksponering for variabilitet i forventede fremtidige kontantstrømmer som kan henføres til en bestemt valutakurs eller råvarepris, vil sikringen bli klassifisert som en kontantstrømsikring. Regnskapsmessig behandling av virkelig verdi og kontantstrømssikring er forskjellig. I praksis er det flere kontantstrømsikringer med opsjoner, og det er hva resten av denne tekniske oversikten vil fokusere på for videre diskusjoner. Et kritisk krav før man kan søke om sikringsbokføring er analysen som støtter vurderingen av sikringseffektivitet. For kontantstrømsikringer benyttes vanligvis den hypotetiske derivative metoden, hvor effektiviteten beregnes ved å sammenligne endringen i sikringsinstrumentet og endringen i et perfekt effektivt hypotetisk derivat. FAS 133 har spesifisert vilkårene for det hypotetiske derivatet som følger: De hypotetiske kritiske betingelsene (som fiktivt beløp, underliggende og forfallstidspunktet, etc.) samsvarer helt med de tilhørende vilkårene for den sikrede prognosen. Strike av sikringsalternativet samsvarer med det angitte nivået utenfor (eller innenfor) som enhetens eksponering sikres. Hypotetiske tilstrømninger (utløp) ved forfall fullstendig kompenserer forandringen i sikrede transaksjoner kontantstrømmer for risikoen som sikres og Den hypotetiske kan kun utøves på en enkelt dato Når du vurderer et alternativ, er det praktisk å bryte det ned i egenverdien og tidsverdien. Den inneboende verdien av et FX - eller råvarealternativ kan beregnes med enten spotrenten eller forward rate, og tidsverdien er bare en verdi av alternativet annet enn dets egenverdi. For kontantstrømsikringer med opsjoner gir US GAAP mer fleksibilitet enn IFRS. IFRS krever at egenverdien skal skilles fra tidsverdien til et alternativ, og bare egenverdien inngår i sikringsforholdet. Dette kravet betyr at effektiviteten vurderes basert på endringer i opsjonsverdiens verdi bare (enten spot eller forward egenverdi kan brukes). På den annen side tillater US GAAP et foretak fleksibiliteten til å velge mellom vurdering av effektivitet basert på totale endringer i opsjonsverdien (inkludert tidverdien) og vurdering av effektivitet basert på endringer i egenverdien (unntatt tidsverdi) Som et resultat av ulike verdier vurderingen av effektiviteten kan baseres på, regnskapet vil se annerledes ut. Når tidsverdien er ekskludert fra sikringsforholdet, er vurderingen av effektiviteten bare basert på endringer i egenverdi, endringen i tidsverdi vil bli registrert i resultatregnskapet og resultere i økt inntjeningsvolatilitet. Både IFRS og US GAAP tillater å utpeke et kjøpt opsjon eller en kombinasjon av kjøpte opsjoner som sikringsinstrumenter. En skriftlig opsjon kan ikke være et sikringsinstrument, med mindre det er angitt som kompensasjon for et kjøpt opsjon, og følgende betingelser er oppfylt: Ingen netto premie er mottatt enten ved oppstart eller over opsjonsperioden. Vilkår og betingelser for den skriftlige opsjonen og det kjøpte alternativet er det samme (underliggende, valutaverdien, forfall mv.) Tegningsbeløpet for den skriftlige opsjonen er ikke større enn det nominelle beløpet av det kjøpte alternativet. Ansvarsfraskrivelse Din bruk av informasjonen i denne artikkelen er på egen risiko. Informasjonen i denne artikkelen er gitt på grunnlag av og uten noen form for representasjon, forpliktelse eller garanti fra FINCAD av noe slag, uansett uttrykt eller underforstått. Vi håper at slik informasjon vil hjelpe deg, men den skal ikke brukes eller stole på som en erstatning for din egen selvstendige forskning. For mer informasjon eller en tilpasset demonstrasjon av den siste versjonen av FINCAD Analytics Suite, ta kontakt med en FINCAD-representant. Notional Value BREAKING DOWN Notional Value Den teoretiske verdien er i hovedsak hvor mye av et bestemt aktiv en investor har. Det er ofte blandet med markedsverdi, men det er et tydelig skille: Den teoretiske verdien og markedsverdien beskriver både sikkerhetsbeløpet. Den teoretiske verdien står for totalt antall fremover, opsjoner, valutaer i valuta og futures, mens markedsverdien er prisen på en sikkerhet som kan kjøpes eller selges i markedet. Ideell verdi kan sees og brukes på fem måter: gjennom renteswapper. totale avkastningsswaps. egenkapital opsjoner, valuta valutaterivater og børsnoterte fond (ETF). Renteswaps I rentebytteavtaler er den nominelle verdien den spesifiserte verdien som vekslede rentebetalinger er basert på. Den teoretiske verdien i rentebytteavtaler brukes til å komme opp med beløpet som skal betales for en interesseklasse. Total Return Swaps Total avkastning swaps innebærer en fest som betaler en flytende eller fast rente multiplisert med et teoretisk verdi beløp pluss nedgangen i notional verdi mengden av eiendom. Dette byttes for betalinger av en annen part som betaler takknemligheten for det nominelle verdibeløpet av den aktuelle eiendommen. Aksjeopsjoner Aksjer på lager innebærer også teoretiske verdier. I stedet for begrepet notional, er det ment som nominelt. For eksempel handler ABC for 20 med et anropsalternativ på 1,50. En aksjeopsjon har 100 underliggende aksjer. En forhandler kjøper muligheten for 1,50 x 100 150. Den teoretiske verdien av opsjonen er 20 x 100 2000. Kjøper aksjeopsjonskontrakten vil potensielt gi selgeren kontroll over hundre aksjer på lager for 150 sammenlignet med om han kjøpte aksjene direkte for 2000. Den teoretiske verdien av en opsjonsavtale er verdien av aksjer som styres i stedet for verdien som eies. Vær oppmerksom på at den teoretiske verdien endres når aksjekursen beveger seg opp eller ned. Valutaveksling og utenlandsk valutaderivater Valutaderivater som fremover og opsjoner har to fiktive verdier. Siden disse innebærer handel med to valutaer, får de begge separate notionalverdier. Sikring av utenlandsk valuta innebærer også å ha en fast utenlandsk nominell verdi. Exchange-Traded Funds For investeringer som skal utføres som et annet velrenommert fond, sporer børshandlet fond og følger andre stillinger. Noen ETFer kjøper ikke direkte posisjonene. I stedet bruker de derivater som slike futures for å skape posisjonen. Omvendt børsnoterte fond har den unike egenskapen til å ha en annen teoretisk verdi daglig. Årsaken bak dette er at den daglige sammensatte avkastningen blir betalt, slik at den reinvesterer sin daglige inntjening. Nosialt hovedbeløp Hva er den nominelle hovedbeløpet? Den nominelle hovedstol i en renteswap er de forutbestemte dollarbeløpene som de utvekslede rentebetalinger er på basert. Den fiktive rektor endrer aldri hendene i transaksjonen, og det er derfor det anses å være teoretisk eller teoretisk. Ingen av partene betaler eller mottar det nominelle hovedbeløpet når som helst, bare rentebetalinger endrer hender. BREAKING DOWN Notional Principal Amount For eksempel kan to selskaper inngå en rentebytteavtale som følger: I tre år betaler Selskap A Selskapets B 5 rente per år på et teoretisk hovedbeløp på 10 millioner. For de samme tre år betaler Selskap B Selskap A en ettårig LIBOR-rente på samme teoretiske hovedbeløp på 10 millioner. Dette vil bli ansett som en vanlig vanilje renteswap, fordi en part betaler renten til en fast rente på det nominelle hovedbeløpet og den andre parten betaler renten med en flytende rente på samme teoretiske hovedbeløp. Teoretisk hovedstol refererer til antatt hovedstol involvert i en finansiell transaksjon, selv om den er funksjonelt skilt fra transaksjonen. Dette kan inkludere den underliggende revisor i en gjeldssikring i rentebytteavtaler, da prisene er faktiske komponenter i transaksjonen, men rektor er funksjonelt fiktiv. Renteswaps En rentebytteavtale involverer to organisasjoner som låne midler til hverandre, men med forskjellige vilkår. Tilbakebetalingstiden kan være for ulike varigheter eller for ulike rentesatser. I tilfeller der transaksjonene involverer samme mengde rektor (beløpet som lånes og mottas av hver part), er rektor i utgangspunktet naturlig og endrer ikke egentlig hendene, eller kan ikke engang fungere. Ofte brukes rentebytteavtaler for å bidra til å skifte risiko eller avkastning av bestemte investeringer opp på ned, hvor en organisasjon vil ha en eiendel med en variabel rente, mens den andre har en eiendel med fast rente. Godtatt som en nullsummeringsavtale, kan en part ha fordel av arrangementet mens de andre opplever tap. Notional Principal Amount and Bond Issues Ved beregning av obligasjonsutbetalinger anses obligasjonens pålydende å være av betydning for å bestemme renten. Betalingene er en prosentandel av pålydende, selv om pålydende ikke er tilgjengelig i sann sans. Pålydende kan ikke trekkes tilbake og kan ikke engang eksistere i tradisjonell forstand til obligasjonen nærmer seg modenhet, men den har en forstått verdi som kreves for utførelse av relevante beregninger.